Witam,
Mam pytanie czy istnieje jakiś lib lub sposób na oddzielenie kodu php (proceduralnego) od html. Coś jak smarty tylko nie obiektowe.

najlepiej jakbyś się zaczął uczyć pisać obiektowo, ale jeżeli już musisz proceduralnie to możesz zrobić tak:
- popakować kod w funkcje które zwracają tablice z danymi
- zrobić sobie szablony php/html w których masz tylko html oraz prosty php np. <title><?php echo $title;?></title>
- wywołanie funkcji robisz w pliku wykonawczym czyli np. index.php i to w nim przypisujesz wartości do zmiennych i tablic, które wyświetlisz w pliku szablonu i na tego pliku załączasz szablon: require('templates/index.html');

to chyba najprostszy sposób na oddzielnie szablonu przy programowaniu proceduralnym

Jak powinna wyglądać poprawnie zrobiona taka funkcja np. do newsów?

to już zależy od przypadku, no tak, żeby była wygodna w użyciu i np., żeby zwracała taką tablicę

[HTML] pobierz, plaintext 
Array
(
    [0] => Array
        (
            [id] => 1
            [title] => Tytuł news
            [text] =>  treść newsa
        )
 
    [1] => Array
        (
            [id] => 2
            [title] => Tytuł news
            [text] =>  treść newsa
        )
 
    [2] => Array
        (
            [id] => 3
            [title] => Tytuł news
            [text] =>  treść newsa
        )
 
)
[HTML] pobierz, plaintext 

i potem w szablonie sobie łatwo wyświetlisz newsy używając pętli foreach()