jezeli uzytkownik zarzada przypomnienia hasła, jak mam wygenerowac przez e-mail hasło które w bazie jest zahashowane md5()

Nie możesz.

w takim razie jak na forach w ktorych hasla sa zahashowane, dziala przypomnienie hasła?

Co do for - Nie wiem/nie umiem/nie potrafię
Ale najwyraźniej GDZIEŚ jednak są przechowywanie niezahashowane.
A w większości wypadków i tak generowane jest nowe hasło

Nie ma czegoś takiego jak odhashowywanie - hash to hash, można jedynie sprawdzać jego zgodność.

Przypomnienie hasla moze polegac na:
1) wygenerowaniu hasla tymczasowego i wyslaniu go uzytkownikowi
2) wyslaniu mu linka ze specjalnym kodem, ktory umozliwi mu zmiane hasla na miejscu
3) jakies inne. zalezy jak kreatywny jestes